趙軍表示，“與傳統(tǒng)能源相比，太陽能的優(yōu)勢是它的可再生，但劣勢也很明顯，就是它的成本。在這一個行業(yè)中，一般關(guān)注兩大問題：一個是發(fā)電效率，第二是造價成本。在發(fā)電效率方面，我們又關(guān)注三個因素，第一是光轉(zhuǎn)換效率，第二是組建可發(fā)電的時間長短，第三是在各種日照情況下的吸光特性。特別是第三個特性，其在太陽能發(fā)電當(dāng)中，是非常重要的一個因素和指標(biāo)，遺憾的是，很多人并不了解。”

　　針對太陽能的投資，趙軍也確定了一條非常清晰的路線，“目前這個行業(yè)可能發(fā)展機(jī)會最大的，是薄膜太陽能電池。薄膜太陽能電池基本上分成兩種，一種是晶硅的，一種是非晶硅的。現(xiàn)在美國在晶硅方面有很大進(jìn)展，但主要是控制在10%的轉(zhuǎn)化率，而理論上多晶硅薄膜的轉(zhuǎn)化率可以達(dá)到20%左右，所以多晶硅薄膜會在今后幾年當(dāng)中成為一個發(fā)展熱點。2007年我們曾投資了一家做多晶硅薄膜的公司， 2個月前，我們又投資了一家有自主研發(fā)能力的公司安徽普樂新能源，總之，薄膜太陽能是非常值得關(guān)注的。”

　　簡單敘述整個太陽能光伏產(chǎn)業(yè)鏈，可以分為“硅砂—晶體硅—硅錠(硅棒)—硅片—電池片—電池模塊”六個環(huán)節(jié)。趙軍所提到的薄膜太陽能電池位居光伏產(chǎn)業(yè)鏈的中游，也是各國投資的熱點。從無錫尚德在紐交所上市來看，作為居中產(chǎn)業(yè)，太陽能電池生產(chǎn)的發(fā)展前景可見一斑。 

　　從投資角度來看，上游的高純度硅料生產(chǎn)企業(yè)，可以概括為“利潤高，投入大，進(jìn)入難”。以1000噸左右的多晶硅生產(chǎn)線為例，不僅工程設(shè)計復(fù)雜，耗電量高(年產(chǎn)千噸多晶硅的生產(chǎn)線需要的供電裝機(jī)容量為9.8萬kw，年總用電量為2.5億千瓦時)。根據(jù)統(tǒng)計資料顯示，國內(nèi)類似項目總投資高達(dá)10億元，而1000噸的年產(chǎn)量目前也只是全球公認(rèn)的高純度硅料生產(chǎn)的最小經(jīng)濟(jì)規(guī)模。

　　由此趙軍建議應(yīng)該關(guān)注提純硅材料的新技術(shù)和創(chuàng)新工藝，而在硅鑄造和硅金片環(huán)節(jié)中，趙軍比較關(guān)注多晶硅鑄造的國產(chǎn)化。“因為現(xiàn)在這些設(shè)備大部分都需要進(jìn)口，其在中國進(jìn)一步的應(yīng)用和發(fā)展很大程度上取決于國產(chǎn)化的進(jìn)程。”

　　而位于下游的光伏企業(yè)，除了太陽能電池并網(wǎng)在發(fā)電工程等領(lǐng)域的具體應(yīng)用外，還包括太陽能電池組件的生產(chǎn)和安裝，以及太陽能光伏電池與機(jī)電產(chǎn)業(yè)、建筑材料的結(jié)合利用(光伏集成建筑)等方面。 而現(xiàn)階段我國企業(yè)大多處于以電池片和電池模塊為主力產(chǎn)品的最末端，進(jìn)入門檻很低，但同時也表現(xiàn)出在電池片生產(chǎn)上的優(yōu)勢。

　　對于太陽能領(lǐng)域的投資，吳濤認(rèn)為，“按照目前的成本來看，風(fēng)能的可操作性更強(qiáng)，但是太陽能的技術(shù)突破空間更大，尤其是薄膜技術(shù)的發(fā)展路線有變化，不夸張的說，太陽能從技術(shù)上來看是沒有極限的，想象空間很大。”

　　同時，吳濤也提出了另一種投資觀點。他認(rèn)為“儲能”雖然只是清潔能源中很小的行業(yè)，但能有效調(diào)控電力資源，是可再生能源應(yīng)用的重要前提，是實現(xiàn)電網(wǎng)互動化管理的一個有效手段。 

　　“現(xiàn)在和傳統(tǒng)的水電、火電相比，風(fēng)能和太陽能存在間歇性不穩(wěn)定問題，因此都需要進(jìn)行儲能的整理，或者是改善電能的質(zhì)量，才能滿足電網(wǎng)的需求。太陽能里最常用的是儲熱罐儲能、化學(xué)儲能、蓄電池、燃料電池等等，國內(nèi)很多公司的專利即使在世界范圍內(nèi)也并不落后，正因為如此，我們兩年間看了很多儲能項目。” 

　　2008年，長安資本曾與雷曼兄弟共同出資3070萬美元入股浙江超威電池。吳濤從這個項目著手，從動力的角度看儲能設(shè)備的發(fā)展方向。 

　　“根據(jù)最新統(tǒng)計，交通運輸在能源消耗的比重已經(jīng)超過25%。從環(huán)境角度看，汽車使用汽油造成的分布式碳排放很難處理，但如果改成電力的話，在發(fā)電廠端就可以集中處理了。從另外一個角度講，電動汽車使用清潔技術(shù)，就一定需要一個高比能量的儲能設(shè)備。現(xiàn)在應(yīng)用比較廣泛的是鉛酸蓄電池，而最近炒的比較熱的是磷酸蓄電池，我們認(rèn)為鉛酸電池目前存在一定的問題，而磷酸電池又似乎是一個比較遙遠(yuǎn)的技術(shù)。但我相信，磷酸鐵也許是一個會贏的真命天子，我相信在電動汽車這個角度上，中國是最有前途的。”

　　吳濤還透露，長安資本接下來關(guān)注的投資熱點，會聚焦在儲能公司和一些特別領(lǐng)域，比如鋰離子電池儲能應(yīng)用實踐公司，以及鋰電池的關(guān)鍵原材料設(shè)備公司。 誰是“絆腳石”？ 

　　過去四年，中國風(fēng)電和太陽能行業(yè)的高速發(fā)展和高漲的投資熱情，讓很多投資者認(rèn)為在風(fēng)電和太陽能行業(yè)似乎已出現(xiàn)了“泡沫”跡象。根據(jù)聯(lián)合國6月3日發(fā)布的2009年全球永續(xù)能源投資趨勢報告資料顯示，2008年全球清潔能源方面的投資僅增加5%，與前三年超過50%的成長速度不可同日而語。其中，美國與歐洲分別下滑8%與2%。報告還顯示，2008年再生能源只占總發(fā)電容量的6.2%。但這些是不是已經(jīng)足以說明，新一輪泡沫已經(jīng)產(chǎn)生？