資本涌入，LED封裝大軍更“芯”換代

　　產值增長迅速我國成全球LED產業發展最快區域之一

　　目前深圳大多數LED龍頭企業訂單飽滿，供不應求。李漫鐵告訴記者：“公司產能翻番才能滿足現有訂單需求，要做到這個規模至少還需投入幾千萬元資金。”目前雷曼的訂單至少能滿足一個季度的生產能力，現在公司生產線全天24小時開工，仍然滿足不了訂單需求。

　　與雷曼一墻之隔的瑞豐光電總經理龔偉斌表示，公司的經營正進入高速發展階段，今年預計總產值可實現3倍以上的增長，“我們今年的訂單足夠開足馬力忙一年。”萬潤科技一位銷售經理告訴記者，公司今年的訂單可以做到9、10月份。該公司以封裝起家，后逐步進入到照明等應用領域，公司去年銷售額達4億元。2008年LED應用部分占其總產量的比重為30%，到2009年就占到了40%，今年預計將會達到50~60%。這從一個側面反映了LED應用市場的高速增長。

　　2009年深圳LED產業產值突破200億元，同比增長超過30%，遠遠高于中國照明器具制造業5%的平均增長水平。不過，雖然我國LED產值增長迅速，但由于國內市場尚未全面啟動，目前大多數封裝應用企業的產品還是以出口為主。國家半導體照明工程研發及產業聯盟提供的數據顯示，2009年我國半導體照明工業銷售產值達600億元，同比逆勢增長30%以上，我國已成為全球LED產業發展最快的區域之一。

　　行業魚龍混雜洗牌悄然進行

　　目前國內LED照明產業主要側重于封裝和下游應用環節。世紀證券分析師陸勤指出，LED照明產業上、中、下游各環節差異很大。芯片等上游產品技術難度極高，具有高難度、高投入、高風險的特點，而中下游的應用進入壁壘很低，缺乏核心技術。“上游芯片的投資門檻在1億元~2億元，中游封裝的投資門檻在1000萬元~2000萬元，下游應用組裝的資金門檻只需100萬元~200萬元。”李漫鐵說，雷曼2004年進入封裝行業，從一千多萬元的起始投資到現在，總投資已經過億。由于中下游進入門檻低，市場前景看好，大量民間資本紛紛進入這一領域。各路資本的大量進入以及企業規模偏小帶來的一個直接后果，就是產品質量難以保證，同時行業利潤空間迅速縮小。“2008年，公司出口產品的毛利率有30%~40%，但目前毛利已經縮減為10%~20%，主要原因是小廠的低劣材質入市對我們造成了沖擊。”萬潤照明上述銷售經理告訴記者。事實上，在整個LED照明產業鏈上，有60%~70%的利潤都被上游的外延片和芯片企業賺走，LED封裝和照明應用只分別占有10%~20%的利潤空間。

　　深圳一家LED封裝企業的總經理透露，這個產業“每天都有兩三家公司進來，每天也都有兩三家公司垮掉”。雖然這一說法被其他業內人士認為有些夸大其辭，但他們也承認這個行業太熱，的確有很多公司新進，同時也有很多公司垮掉。或許是出于對這個行業過度競爭的擔憂，一些企業積極謀求上市，欲借助資本市場平臺迅速做大做強，而一些企業則打算趁LED大熱之時，尋求被兼并和收購的機會。

　　公開資料顯示，僅2009年上半年，全國各地紛紛上馬LED項目，總投資預算已超過200億元。近年來風險投資針對國內LED企業的投資超過15億元。行業前景看好、大量資本進入的同時，產能過剩也在威脅著這一產業。業內人士普遍認為，2010-2012年LED行業會是一個洗牌的過程，那些缺少資金實力和技術力量的企業被淘汰出局將是一種必然。

　　圈地苗頭隱現，投資LED技術需看清發展方向

　　在LED產業投資盛宴中，德士達光電照明科技(深圳)有限公司總經理熊映翔給出了一個夸張而又不無憂慮的數據：“整個LED產業投資中，外行投機的占40%，醉翁之意的占40%，死守陣地的占20%。”

　一些企業借LED產業東風和地方政府招商引資契機“圈錢、圈地”的說法。“一些企業投資做這行，就是看好政府的資金，看好政府提供的土地；很多項目政府提供的支持都是全方位的，實際上就相當于地方政府在做。”LED資深專家、留美博士鐘群直言不諱。

　　在房地產行業紅火的今天，土地的升值收益讓一些人眼紅。多位業內人士向記者提到，一些企業投資LED項目包含的一個隱秘目的就是“圈地”。一些地方政府的急功近利，則使這部分投機者有了可乘之機。據悉有的地方政府，不光是給土地使用權，還給土地所有權，企業可以直接以土地做抵押去銀行貸款。

　　在LED資深專家、留美博士鐘群看來，對于一些不顧風險盲目上馬芯片項目的企業來說，結局可能會比投資多晶硅出現過剩更為嚴重。“因為光伏產業沒有這么大的技術瓶頸，生產工藝全部是標準化的，企業投了錢，購買標準化的設備，最起碼能把產品做出來，判斷光伏投資過熱，是市場沒有那么大的需求。但LED跟光伏不太一樣，有可能企業把錢投進去了，連基本的生產工藝都掌握不了，那這個錢最后肯定是白砸了。”鐘群說。

　　“目前，這個行業最嚴重的問題是，投資的企業沒有看清LED技術發展的方向，好多企業都是先圈地、先建廠，都還在摸索，都還沒有搞清楚怎么突破技術，特別是在外延片和芯片方面，這個方面和應用不一樣，必須有自己的技術。”

　　一個產業和市場最終能容納的企業和品牌是有限的，在產業發展過程中和成熟后，小企業和無核心競爭力的企業可能會被淘汰出局。國內的LED產業，目前就像是一塊鹽堿地，前面進入的一批企業可能有小部分能存活，但大部分最終可能會倒掉。

        （文章來源：論壇博客）