闊別已久的新能源而今再次登陸。

　　5月24日，伴隨著中美戰(zhàn)略對話在北京的召開，新能源板塊再現(xiàn)昔日瘋狂。與新能源有關(guān)的上市公司在大盤跌勢未了的形勢下，逆市風(fēng)流，光伏發(fā)電、節(jié)能環(huán)保、新能源汽車都走出了超越大盤的行情。

　　一直以來，國家鼓勵新能源的政策從未動搖，但由于近期市場低迷，新能源板塊也隨之進(jìn)行了大規(guī)模的回調(diào)，而今，新能源板塊顯然已經(jīng)醞釀了足夠的力氣，準(zhǔn)備東山再起。

　　記者注意到，在本輪準(zhǔn)備發(fā)力的過程中，新能源汽車的“動力”最足，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這與坊間傳言本月將要出臺的新能源汽車補(bǔ)貼有很大的關(guān)系，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈將成為資金追逐的焦點(diǎn)。

　　“話題”新能源

　　“因?yàn)橛袊艺叩墓膭睿履茉窗鍓K在所有題材當(dāng)中，會持續(xù)相當(dāng)長的一段時(shí)間，在大盤整體形勢比較弱的情況下，投資人的目標(biāo)就要轉(zhuǎn)向與政策相呼應(yīng)的股票。”長期致力于新能源產(chǎn)業(yè)研究的宏源證券首席策略分析師唐永剛在接受記者采訪時(shí)說。

　　的確，從近期市場情況來看，政策對于新能源板塊的利多十分明顯。5月24日的中美戰(zhàn)略對話再次將能源話題擱置在最主要的位置。而此前，美國商務(wù)部長駱家輝率團(tuán)訪問中國時(shí)，就明確表示此行目的就是針對清潔新能源科技與中方交換意見。

　　二級市場上，受能源話題的影響，本周，新能源股表現(xiàn)強(qiáng)于大市。5月27日，新能源概念股再次走出逆市行情，在大盤震蕩不定的情況下，包鋼稀土、廣匯股份、樂山電力等六成左右的新能源股逆市上漲。

　　當(dāng)然，估值問題也是新能源板塊的一個(gè)糾結(jié)話題。不過，深圳私募人士蕭一泓告訴記者：“估值是變量，雖然新能源板塊經(jīng)過幾番炒作，估值看似偏高，但是，新能源板塊能夠享受這種高估值，無論是價(jià)值投資還是交易性機(jī)會均存在。”

　　新能源汽車已開動

　　在所有新能源股票中，新能源汽車成為短期最受關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　新能源汽車領(lǐng)域政策出臺密集。近日，有消息稱，四部委會簽通過的相關(guān)新能源汽車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)文件將可能本月下發(fā)，政策對于新能源汽車補(bǔ)貼力度相對較大，在細(xì)則沒有出臺之前，新能源汽車板塊顯然要進(jìn)行一番沖刺。

　　記者注意到，德賽電池、風(fēng)帆股份、擴(kuò)日新能、杉杉股份等汽車產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)股份都開始有所反應(yīng)。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至5月26日收盤，上證指數(shù)一個(gè)月內(nèi)下跌17.5%，而新能源汽車板塊僅下跌9.32%。最近一周，該板塊上漲達(dá)到9%。

　　華安證券財(cái)富管理中心總經(jīng)理張兆偉在接受記者采訪時(shí)說：“短期要關(guān)注新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的板塊，現(xiàn)在資金已經(jīng)陸續(xù)再次關(guān)注這一行業(yè)，而近期的補(bǔ)貼將會成為新能源汽車炒作的一個(gè)由頭。”

　　唐永剛也告訴記者：“目前，除了以前的一些新能源個(gè)股，市場上還出現(xiàn)了很多新股票，投資者可以密切關(guān)注，由于目前市場做多熱情不足，流通市值小的新能源股票將成為資金關(guān)注的焦點(diǎn)，有望再度崛起。長期來看，新能源領(lǐng)域細(xì)分行業(yè)的上市公司一定會反復(fù)活躍。”

　　本期，本報(bào)記者為投資者挖掘一些市場上活躍的新能源概念股，供投資者參考。

　　節(jié)能環(huán)保

　　細(xì)分領(lǐng)域：智能建筑

　　中銀國際點(diǎn)評：公司智能建筑產(chǎn)業(yè)目前已構(gòu)建了以建筑智能化、光伏建筑一體化和合同能源管理商業(yè)模式為主體的發(fā)展格局。這三塊業(yè)務(wù)都符合國家節(jié)能減排大方向，未來將有快速發(fā)展，我們預(yù)計(jì)年增長率將達(dá)到25%。2009年公司發(fā)電機(jī)和電源產(chǎn)品由于部分產(chǎn)品訂單延期確認(rèn)，收入同比下滑16%。今年受益于國家在電力網(wǎng)、電信網(wǎng)、鐵路網(wǎng)等方面加大投入的市場機(jī)遇，我們預(yù)計(jì)公司該業(yè)務(wù)的增速有望同比大幅增長。

　　海通集團(tuán)

　　細(xì)分領(lǐng)域：光伏產(chǎn)業(yè)

　　廣發(fā)證券點(diǎn)評：公司與常州億晶光電的資產(chǎn)置換交易即將完成，我們預(yù)計(jì)6月可順利完成相關(guān)審批、核準(zhǔn)手續(xù)，海通集團(tuán)主業(yè)將變更為從單晶硅棒到組件的光伏業(yè)務(wù)，成為目前A 股市場上以光伏為主業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化的太陽能公司。歐洲市場今年上半年的火爆并非是最后狂歡，相反是光伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)入新的更廣闊、更明朗空間的預(yù)熱和前奏。作為處于新興市場，盈利能力強(qiáng)，市場稀缺的垂直一體化純光伏新能源品種，其合理目標(biāo)價(jià)保守估計(jì)為38.5元。

　　榮信股份

　　細(xì)分領(lǐng)域：電氣設(shè)備

　　國金證券點(diǎn)評：公司是國家級火炬計(jì)劃的高新企業(yè)，受到政策扶持，同時(shí)具有深厚電力電子研發(fā)的歷史沉淀，我們認(rèn)為公司優(yōu)良的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和研發(fā)實(shí)力是保障業(yè)績持續(xù)增長的主要動力。公司和金風(fēng)合作開發(fā)的1.5MW全功率變頻器已經(jīng)進(jìn)入掛網(wǎng)測試階段。預(yù)計(jì)今年將研發(fā)完成，2011年將貢獻(xiàn)5000萬的收入。變頻器業(yè)務(wù)今年有望實(shí)現(xiàn)100%以上的增長。依靠堅(jiān)實(shí)的電力電子制造基礎(chǔ)，公司的產(chǎn)品組合將不斷豐富。

　　新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈

　　曙光股份

　　細(xì)分領(lǐng)域：整車制造

　　華泰證券點(diǎn)評：公司與中國南車株洲電力機(jī)車研究所有限公司進(jìn)行合資合作屬于強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，有望充分發(fā)揮黃海在公交車領(lǐng)域多年的銷售、制造、研發(fā)、管理的經(jīng)驗(yàn)和能力，從而打造出“高、大、全”——技術(shù)水平高、產(chǎn)銷規(guī)模大、產(chǎn)業(yè)鏈布局全的中國新能源客車航母。該公司是業(yè)績扎實(shí)的新能源汽車龍頭，新能源汽車相關(guān)政策的出臺將成為該公司股價(jià)的催化劑，給予“增持”的評級。

　　杉杉股份

　　細(xì)分領(lǐng)域：鋰電池

　　國都證券點(diǎn)評：我們認(rèn)為，杉杉股份應(yīng)為A股鋰電材料首選投資標(biāo)的，公司進(jìn)軍鋰電材料近10年，在行業(yè)本質(zhì)把握、產(chǎn)業(yè)鏈布局卡位與市場開拓方面積累了深厚功底與豐富經(jīng)驗(yàn)。目前公司已在鎳鈷礦、關(guān)鍵材料及電池制造等上中下游縱向打造完整產(chǎn)業(yè)鏈，同時(shí)憑借“正極+負(fù)極+電解液”構(gòu)成橫向完整的鋰電材料組合；未來受益于電動汽車市場啟動，鋰電材料業(yè)務(wù)對公司業(yè)績增厚幅度在同類公司中居前。我們給予“強(qiáng)烈推薦”的投資評級。

　　新宙邦

　　細(xì)分領(lǐng)域：新材料

　　興業(yè)證券點(diǎn)評：行業(yè)轉(zhuǎn)暖及產(chǎn)能轉(zhuǎn)移背景之下，電子相關(guān)原材料生產(chǎn)本土化的要求日益強(qiáng)烈。電動汽車等新興領(lǐng)域的快速發(fā)展也將為行業(yè)發(fā)展增添動力。新宙邦在季銨鹽合成等電子化學(xué)品核心環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)了技術(shù)突破，產(chǎn)品成本優(yōu)勢明顯，并獲得了主流廠商的認(rèn)可。電子化學(xué)品是規(guī)模上百億美元的廣闊市場，我們認(rèn)為公司增長空間在于依托現(xiàn)有核心技術(shù)拓寬產(chǎn)品領(lǐng)域。公司募投項(xiàng)目目前正在有條不紊的建設(shè)之中；項(xiàng)目完全達(dá)產(chǎn)后，現(xiàn)有產(chǎn)品產(chǎn)能將有大幅提升。