不符合相關產業政策要求的企業即將被淘汰出局，其生命的大限漸行漸近。業內預期，工信部正在制定的鉛蓄電池生產企業和回收企業準入條件有望于9月份出臺。

　　有券商分析師稱，部分不達標企業的出局必然導致鉛蓄電池產業集中度的提高。由于大企業相比之下對于環保設備的投入更高，因而受到的沖擊相對更小。而部分企業出局將改善行業產能過剩的現狀，帶來行業景氣的上升，留存下來的大企業有望從中受益，并迎來投資機會。

　　數據顯示，2008年，我國鉛蓄電池市場為860億元，其中50%的銷售額由行業前25家廠商完成。美國的鉛蓄電池產能規模跟中國的差不多，但企業總數只有幾十家。

　　按照此前市場上曾經成立過的邏輯，產能過剩背景下落后產能的淘汰將會給行業帶來投資機會。長江證券分析師稱，針對高污染、高能耗問題，政府出臺促進行業整合的政策，同時在業務上有互補優勢的企業存在自發的兼并重組動力，帶來行業供應端改善，大企業將在行業整合中獲得繼續做大做強的機會。

　　以水泥行業為例，2004年開始，華東地區水泥過剩情況開始顯現，市場毛利率快速下滑。2005年開始，華東水泥展開大規模的產能治理，行業開始大規模整合，帶來行業毛利率的迅速回升，華東地區最大的水泥企業海螺水泥表現尤為明顯。從資本市場的表現看，隨著整合的推進，大企業的優勢顯現，海螺水泥獲得較為顯著的相對收益。

　　鉛蓄電池行業“剩者”的名單還未亮相，在預期的推動下，部分公司的股價已經開始上漲，如駱駝股份7月22日的收盤價已漲至26元，而公司發行價為18.6元。分析人士認為，市場預期這些公司可能不久將會復產。另外，7月份以來部分企業的鉛蓄電池產品已經漲價10%。

　　供給生變看好鋰電

　　對于近期鉛蓄電池產品的漲價，中國電池工業協會人士認為，主要原因是環保整治過程中企業的大面積停產整頓導致產品供需失衡，未來隨著部分產能淘汰出局，供給緊張的情況短期內難以改變，產品價格上漲是必然趨勢。據介紹，有望通過環保整治的大企業占行業總產能的比重為70%-80%。

　　供給減少的同時，需求則在穩定增長。華創證券分析師表示，鉛酸蓄電池主要用于汽車啟動電源、通信后備電源及電動自行車電池等方面，其中汽車啟動電源和電動自行車電池占市場的主要部分，分別占市場的48%和26%左右，通信后備電源占15%左右。

　　《中國化學與物理電源(電池)行業“十二五”發展規劃》顯示，2015年鉛蓄電池的銷售收入目標為1760億元，年均增長率為15%。

　　華創證券分析師認為，鉛蓄電池行業的整頓除了給“剩者”帶來利好，還給鋰電池帶來了機會。環保要求的提高導致鉛蓄電池行業的環保、回收成本增加，整體成本呈上升趨勢，而現在鋰電池的一項弱點正是價格偏高，從這個角度看，鋰電池將獲得更好地發展。鉛蓄電池下游行業中的通信后備電源和電動自行車市場都可以由鋰電池來填補。

　　以電動自行車市場為例，鋰電池相比鉛蓄電池具有重量輕、體積小等特點，但是由于價格較高，市場占有率僅有5%左右。隨著鉛蓄電池價格的上漲，兩者之間的價格差距會逐漸縮小，鋰電池的應用比例有望提高。數據顯示，2010年，中國電動自行車產銷量約3000萬輛，增速超過30%；國內電動自行車保有量超1.2億輛。

　　相關行業協會也在建議政府出臺電動自行車用鋰電池的補貼計劃。中國自行車協會理事長馬中超曾表示，正在努力向政府建議補貼鋰電池，盡管鉛蓄電池完全被鋰電池取代的可能性并不大，但是只要鉛蓄電池車的市場份額比例下降，對于環保也是一種貢獻。

　　據業內人士介紹，日前有關部委發布的一份關于加強電動自行車管理的文件對于鋰電池也是一項利好，電動自行車重量應小于40公斤、時速不得超過20公里/小時。電動車要控制在40公斤以下，電池最多只能10公斤左右，而市面上電動自行車的常用規格(48V)鉛蓄電池重量約13-17公斤，而同等規格的鋰電池重量為4公斤。

　　前景看起來美好，道路卻不會那么平坦。中國電池工業協會有關人士稱，鉛蓄電池的主流地位還難以撼動。鋰電池占整個電池市場的比重在2%，行業產能很小，市場推廣又很難，因而未來要在電池市場中占有更高的比重不會那么快，至少“十二五”末要提高至10%都得費很大勁。