關注四大子行業

　　顏彪認為，智能電網將使電力設備市場格局發生改變。首先是產生層次性需求，智能電網建設將首先帶來用戶側智能電表、輸電側數字化變電站的巨大需求。然后是配網、調度自動化，以及柔性輸電技術。二次設備受益程度顯著比一次設備強。

　　其次，行業龍頭將優先受益，以國電南瑞、 許繼電氣、國電南自等為代表的企業，將在數字化變電站、配網和調度自動化領域占據明顯的技術優勢和訂單優勢；以科陸電子、長城開發為代表的企業，將在智能電表領域獲得優勢，以 置信電氣、思源電氣、榮信股份等為代表的企業將在柔性輸電領域擁有技術優勢。最后，智能電網市場的啟動勢必帶來行業激烈競爭，價格主要成為主要手段。但擁有先入優勢的企業，將獲得更大市場機會。

　　國元證券研究員何鵬程認為應從四大子行業把握智能電網的投資機會。特高壓子行業中， 特變電工、 天威保變、平高電氣、許繼電氣優勢明顯；數字化變電站子行業中，生產數字化互感器的思源電氣、國電南自、許繼電氣、長園集團將從中受益；柔性輸電系統子行業中涉及的上市公司主要有榮信股份、思源電氣；用電信息采集系統及智能電表子行業中，科陸電子將會顯著受益。

　　不過顏彪告訴記者，智能電網對有關公司的業績貢獻還無法得到體現。“國網相關智能電網企業標準還未出臺，國家層面也沒有公布有關政策，因此設備上只能做前提摸索性產品布局和研發。”

　　他指出，近期電力設備行業出現較多交易性投資機會。一是有關智能電網標準出臺帶來的機會；二是2010年電網投資規劃帶來市場預期的好轉；三是2009年公司業績超預期帶來的投資機會。“智能電網標準近期將有可能出臺，相關個股走勢還是受政策影響較大。在把握投資機會的時候應該盡量選擇行業龍頭公司。”

　　值得關注的個股國電南瑞

　　電網自動化龍頭

　　公司是國內電網調度龍頭，省調高端市場占有率超過70%，在我國智能電網、軌道交通建設快速發展的初期，公司較早做出的關鍵技術、設備布局將明確其行業地位。與同類企業相比，公司在智能電網領域明顯走在了市場的前列，智能電網基礎性、前瞻性技術和同源新技術研究等專業技術優勢地位進一步提升，同時加大了智能調度、數字化變電站、智能配網、用戶電力信息采集系統等的研發力度，并中標了華北智能電網研發。2009年9月，公司又通過非公開發行募集約7.6億元，所募資金建設項目都與我國加強智能電網和城市軌道交通建設的產業方向息息相關。

　　思源電氣

　　或成業內黑馬

　　公司產品涉及高壓開關、互感器、電容器、電力電子產品和變電站自動化，公司已經成為國內少數產品橫跨一、二次設備的電力設備企業，在很多細分產品領域都出于領先地位。在智能電網技術研發上，公司也不甘落后，已經提前布局，前期斥巨資產業化相關產品，正是為了搶占未來智能電網投資的先機。行業研究人士預計，利用產品系列齊全的綜合技術優勢、資金優勢和民營企業的管理體制優勢，公司在智能電網領域未來發展潛力不可小覷，有望成為一匹黑馬。