LED行業(yè)上半年實現(xiàn)凈利潤平均增長超過五成。分析認(rèn)為，作為為繼白熾燈、熒光燈之后的第三次光源革命，LED照明受到世界主要國家和地區(qū)的支持，目前全球LED產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入快速發(fā)展期，受益股“錢”景光明。

中報確認(rèn)LED行業(yè)高增長

剛披露完畢的中報顯示，受益于照明需求的拉動，LED行業(yè)進(jìn)入到了了高速發(fā)展期。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，21家LED行業(yè)(申萬行業(yè))上市公司，2014年上半年實現(xiàn)營業(yè)總收入和凈利潤平均較去年增長了34.4%和54.13%。

21家LED行業(yè)公司中，僅乾照光電一家公司的營業(yè)總收入錄得負(fù)增長，其他均錄得不同程度的增長。增幅最大的華燦光電實現(xiàn)營業(yè)總收入較去年大增172.19%。在凈利潤增幅方面，14家實現(xiàn)凈利潤同比增長超過20%，4家公司實現(xiàn)凈利潤同比增番翻。

值得注意的是，機構(gòu)二季度增持了多只LED行業(yè)業(yè)績成長股，新進(jìn)持有如萬潤科技、國星光電和雷曼光電等，新進(jìn)持有股數(shù)分別為398.11萬股、349.96萬股和231.73萬股。與此同時，機構(gòu)在二季度加倉了陽光照明等個股。

分析人士表示，去年下半年以來回暖的LED行業(yè)，一直維持著行業(yè)景氣度向好的趨勢。縱覽各企業(yè)業(yè)績增長的原因，絕大部分為所處市場回暖致主營業(yè)務(wù)增長；而LED類上市公司業(yè)績普遍增長成為機構(gòu)增持的重要因素之一。

“隨著LED照明放量，LED照明對行業(yè)的拉動效應(yīng)將愈加明顯，我們對于下半年行業(yè)景氣度繼續(xù)看好。”興業(yè)證券分析師劉亮指出，LED行業(yè)二季度同比環(huán)比均在加速，表明隨著LED照明占比提升，對整個LED行業(yè)拉動效應(yīng)已逐漸顯現(xiàn)，未來發(fā)展長期看好。

有券商行業(yè)研究員對筆者表示，隨著國內(nèi)LED燈的價格下降，LED照明的民用市場打開，2013年LED照明的滲透率已經(jīng)從2012年的不足3%迅速提升至6%。2014年LED照明將加速替代傳統(tǒng)照明，行業(yè)將已進(jìn)入高速增長期。

“一般電子產(chǎn)品完整滲透周期約10年，2011年為LED照明滲透元年，預(yù)計至少到2020年左右才能完成較高滲透。”業(yè)內(nèi)人士稱，而從過去消費電子等其他行業(yè)快速滲透的經(jīng)驗來看，在前3/4個滲透期投資都有非常好的回報。隨著價格下降和新一輪全球禁白高潮推動LED照明步入加速滲透期，LED行業(yè)具備3-5年投資價值。

重點關(guān)注相關(guān)“龍頭”

作為目前全球最受矚目的新一代光源，LED因其高亮度、低熱量、長壽命、無毒、可回收再利用等優(yōu)點，被稱為是21世紀(jì)最有發(fā)展前景的綠色照明光源。咨詢機構(gòu)IHS數(shù)據(jù)顯示，2013年第二季度以來，下游LED照明市場需求超預(yù)期地規(guī)模放量，直接帶動中游器件封裝和上游芯片、外延片的產(chǎn)能釋放與利用率的提升。

齊魯證券研究員指出，LED照明為繼白熾燈、熒光燈之后的第三次光源革命。由于具有節(jié)能環(huán)保、應(yīng)用廣泛等諸多優(yōu)勢，世界主要國家和地區(qū)均大力支持，目前全球LED產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入快速發(fā)展期，2013年全球LED市場規(guī)模為124億美元，2020年將達(dá)到1500億美元規(guī)模左右，復(fù)合增速達(dá)42.6%

“作為全球主要LED生產(chǎn)及消費國之一，隨著政策的逐步推進(jìn)和需求的爆發(fā)，我國LED產(chǎn)業(yè)面臨重大的歷史機遇，將產(chǎn)生巨大的投資機會。”券商分析師指出，LED產(chǎn)業(yè)的投資金礦富含于產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢的變化。其一，技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)提升加快，LED產(chǎn)品應(yīng)用范圍不斷加大，市場規(guī)模日益擴(kuò)大。其二，需求啟動及政策推動，驅(qū)動LED照明全產(chǎn)業(yè)鏈步入高景氣周期。其三，產(chǎn)業(yè)整合速度明顯加快，產(chǎn)業(yè)集中度逐漸提升。

在投資標(biāo)的選擇上，分析人士建議重點關(guān)注相關(guān)“龍頭”，如，澳洋順昌(產(chǎn)能釋放快)、新海宜(多方技術(shù)領(lǐng)先，產(chǎn)能釋放)、雷曼光電(獨辟LED成長蹊徑)、聚飛光電(背光龍頭，橫向拓展實現(xiàn)高成長)三安光電、陽光照明以及瑞豐光電、國星光電等。

澳洋順昌

公司目前正向LED外延片和芯片研發(fā)與制造產(chǎn)業(yè)進(jìn)軍。半年報顯示，澳洋順昌2014年上半年實現(xiàn)凈利潤比上年同期增長了52.24%，此外，公司還預(yù)計前三季實現(xiàn)凈利潤同比增長50%-80%。業(yè)績高增長預(yù)期緣于LED三季度業(yè)績貢獻(xiàn)持續(xù)放大。

據(jù)半年報，澳洋順昌上半年LED？業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收7410？萬元，毛利率達(dá)到39.23%，貢獻(xiàn)歸屬上市公司凈利潤1937萬元、在合幵報表中占比28.3%；其中一季度？和二季度？分別實現(xiàn)營收2345？萬和5065？萬，二季度？營收環(huán)比Q1？增長116%。

業(yè)內(nèi)人士指出，目前公司已有20臺MOCVD實現(xiàn)量產(chǎn)、外延及芯片月產(chǎn)能達(dá)到10萬片，預(yù)計三季度還有10臺MOCVD到貨，年底實現(xiàn)安裝30臺MOCVD的規(guī)模、一期項目將全部建成；按照目前盈利狀況，今年營收將超過2.5億，凈利潤超過6000萬。二期擬投資10億元、投入設(shè)備相當(dāng)亍40臺69片機戒50臺54片機，建成后新增藍(lán)綠芯片年產(chǎn)能240萬片。LED將成長為公司核心業(yè)務(wù)。