根據今日投資《在線分析師》對國內近百家主流研究機構4000余名分析師的盈利預測數據進行的統計，上周綜合盈利預測（2013年）有334家公司被調高，其中，14家環保工程及服務業上市公司中有3家調高。近期陸續發布的環保政策與資金安排再次拉開了環保主題大幕，本期我們將重點點評環保行業。

　　三季度國務院、發改委、財政部等有關部門針對大氣污染、水處理、固廢、節能環保等領域相繼出臺了《加快發展節能環保產業的意見》、《國家地下水監測工程》、《提高可再生能源電價附加征收標準》、《大氣污染防治行動計劃》、《北京市2013~2017年清潔空氣行動計劃》、《關于油品質量升級價格政策有關意見的通知》、《城鎮排水與污水處理條例》等多項重量級的政策，對未來環保行業的發展將產生積極影響。

　　其中，《大氣污染防治行動計劃》的出臺成為當前和今后一個時期全國大氣污染防治工作的行動指南。預計未來其他省份、行業也將陸續制定相應標準。渤海證券表示，隨著四季度的來臨，北方在水汽充足，缺少強冷空氣，且冬季取暖來臨的情況下更容易出現霧霾，大氣治理概念有望持續發力。

　　除塵和監測市場龍頭效應明顯，新進入者難以分享市場蛋糕，而非電脫硫脫硝市場小企業參與居多，運營環節具備高壁壘。申銀萬國認為，真正能夠受益的有三類公司：1.京津冀、長三角、珠三角等地禁止新上燃煤電站和鍋爐，淘汰燃煤小鍋爐，有利于清潔能源的推廣利用；2.除塵補貼電價的落實激勵電力部門進行除塵二次改造的積極性，具備高效除塵技術儲備的企業顯著受益；3.脫硝補貼電價9月起正式上調，環保企業參與脫硝運營的積極性和盈利能力大幅提升。

　　截至10月初，環保股歷經了3個多月的調整，由于環保股多以小盤股、創業板股為主，而期間創業板指漲幅高達30%，長江證券認為是時候到了環保股上漲。他們認為，中共十八大三中全會即將召開，污染，霧霾等問題將會再次成為談論熱點，可能引發一波全會行情。

　　長江證券指出，環保行業整體是個政策主導、個股差異的行業，在政策驅動下，大方向的政策利好到來時個股基本上都能跑贏大盤，差異化在于每個時間點每個行業的驅動不同。冬季是北方干燥少雨季節，霧霾再次發生將會帶來大氣股短暫交易性機會，由于今年少了對政策加碼的預期且訂單和業績平穩，因此大氣股整體走勢不會過于搶眼；水處理將是下一個發展重點，極有可能在政策和事件性驅動因素下走出一波行情，尤其關注工業水處理公司；固廢行業，推薦中電遠達、盛運股份、津膜科技、萬邦達、南方匯通；由于這幾年是環保發展的大年，新股發行未開閘，大量未上市的環保股和已上市但需要轉型的環保股都在尋求發展，一拍即合的情況使得最近收購并購環保股的事件頻發，建議關注有轉型需求且具備轉型能力的公司，如維爾利、中電環保。