昨日環保板塊表現搶眼，聯創節能漲停、興源過濾漲幅超過9%。

消息面上，據報道，工信部節能司副司長楊鐵生22日在出席“第十六屆科博會”能源論壇時表示，由環保部牽頭制訂的“全國大氣污染防治行動計劃”已經幾易其稿，有望近期上報國務院。

相關市場機構研究認為，環保政策的進一步升級有望助力環保產業發展，并為除塵、脫硫脫硝等相關細分市場帶來機會。

3500億投資盛宴到來

2013年以來，我國大部分城市遭遇嚴重霧霾天氣，相關大氣治理政策頻出。在1月召開的全國環保工作會議上，環保部明確了主要污染物減排、加強PM2.5監測及污染防治、深化重點流域綜合防治、加大農村環境保護力度等重點工作。

今年“兩會”期間，針對霧霾問題，環保部強調將推動PM2.5納入污染物減排統計、實施城市空氣質量達標管理、在重點區域實施大氣污染物特別排放限值等。國家嚴格控制大氣污染物新增量，以倒逼產業結構升級和企業技術進步，這也是大氣領域第一次限制污染物排放總量。

此前，根據環保部提出的《重點區域大氣污染防治“十二五”規劃》，“十二五”期間，8類重點項目共需投資約3500億元，具體包括二氧化硫、氮氧化物、工業粉塵、工業揮發性有機物、油氣回收、黃標車淘汰、揚塵綜合治理等項目。

PM2.5工程大有可為

民族證券研報表示，看好大氣污染防治產業未來發展。據介紹，當前工業脫硫脫硝仍是大氣污染治理的主要手段，脫硫脫硝市場已經進入穩定發展的階段，環保監控力度的進一步加大，將有利于脫硫脫硝市場發展壯大。

民生證券分析，如PM2.5納入總量減排指標，將帶動全產業鏈變革。總量減排對環保工作而言不僅僅局限于尾氣的治理，還要從源頭直接進行限制，如限煤、煤改氣、油品提升、重污染行業產業結構調整等工作也將有望啟動。除了直接與PM2.5消減相關的除塵、脫硫脫硝、監測設備等環保子行業以外，城市燃氣、油品煉化等行業也將有望普遍受益。

具體來看，目前國內在運行的脫硫機組共4659臺，總裝機容量7.18億千瓦。假設其中50%的脫硫設施需要不同程度改造，平均改造成本60元/千瓦，潛在市場規模215億元，目前脫硫市場規模約在100億元左右，2倍于存量市場。

此外，國內已投運的約8億千瓦現役火電機組中90%以上安裝的是電除塵器，如均改為電袋復合式，平均改造成本50元/千瓦，潛在市場空間360億元，約是當前除塵器市場的6倍。

上市公司大訂單不斷

事實上，隨著各地政府對環保的日益重視，近期環保類上市公司中標的公告不斷。

迪森股份近期頻簽重大訂單，僅僅按照最近3月至5月公告的訂單，預計2015年銷售量為66.8萬噸，是2012年的1.09倍等于再造一個迪森股份。

此外，國電清新公司5月21日午間發布公告：公司參與投標的“新疆圖木舒克2×350MW熱電聯產工程煙氣脫硫BOT項目”5月20日發布中標公示，公司為項目第一中標候選人。根據中電投統計，截至2012年底公司已簽約的脫硫BOT項目總裝機量達1276萬千瓦。

此外，九龍電力本月中旬也發布公告稱：公司控股子公司中電投遠達環保工程有限公司與貴州西電電力股份有限公司簽訂了《貴州西電電力股份有限公司黔北發電廠300MW#1機組煙氣脫硝改造工程EPC總承包合同》。公告同時稱，今年以來，除本項目外，公司還與上海吳涇發電公司等公司新簽了脫硝脫硫項目。今年新增項目金額合計50926億元。

三條主線布局機會

國聯證券研究員趙心指出，今年以來，多地出現的PM2.5等顆粒物的嚴重污染將倒逼環保行業投資提速。從環保投入和GDP的對比關系可以發現，環保投入占GDP的比重雖然在逐步提升，到“十一五”已經達到1.41%，但總體比例仍然偏低，環保行業的投資力度仍需加強。

趙心建議把握三條主線布局。首先受益的是檢測儀器廠商，主要投資標的有先河環保、聚光科技、天瑞儀器等。

第二是除塵治理領域，從根源上杜絕顆粒物的排放是治理的本質，從事大氣除塵、工業粉塵治理的有龍凈環保、科林環保、三維絲、菲達環保等。

第三是硫化物、氮氧化物治理領域。涉及脫硫脫硝的主要上市公司有燃控科技、龍源技術、國電清新、永清環保等，上述提出的投資標的中，重點推薦燃控科技和龍源技術，在大氣污染治理的政策推動下，需求將逐步轉為公司的盈利，面臨較好的投資機會。