工程機械:7、8月份進入窗口觀察期。在房地產施工仍保持部分熱度、重點項目復工和廠商加大激勵力度等因素影響下,6月份混凝土機械銷售有望超預期;同時挖掘機銷售環比回落20-30%,基本符合季節性特征。對此我們認為接下來2個月需要密切關注房地產銷售持續性、中長期信貸走向和房地產政策變化等,工程機械行情進入窗口觀察期。而4季度工程機械有望重拾超額收益。

　　航空航天:預計下半年進入北斗導航政策紅利期。北斗導航年底將正式向亞太地區用戶提供免費無源定位、導航和授時服務。目前經過地基增強的信號可以達到2m的精度,可以滿足部分高精度客戶的需要;同時大眾市場的車載測試也顯示北斗多模芯片優于GPS芯片。但成本或性能劣勢仍讓應用市場難以有效擴大。我們認為為確保北斗導航應用產業發展,在今年年底ICD文件公布之前,政府將集中通過制定中長期發展規劃、強制安裝、示范項目加快、研發費用支持等多個方面支持產業發展。

　　通用機械:開山股份開展合同能源管理,助力螺桿空壓機替代性銷售。近日開山股份于江蘇無錫舉辦“合同能源管理服務”現場推介會,向參會經銷商現場演示200KW的KHE二級常壓機高效節能性能,并以此為契機在200KW、220KW兩款大型螺桿空壓機上推行合同能源管理模式。我們認為大型機合同能源管理模式的推行有兩方面作用,一是在客戶中樹立開山產品“節能王”的形象,是很好的營銷模式;二是能夠在整體市場低迷的環境下,促進客戶的替代性購買。

　　能源機械:頁巖氣第二輪招標即將啟動。我們預計第二輪頁巖氣招標最快將會在7月份舉行。建議投資者積極關注7、8月頁巖氣招標相關情況,如果民營企業以合理價格取得優質區塊,對頁巖氣開采和未來發展將是積極影響。十二五期間常規油氣增長緩慢,非常規油氣取得突破,非常規油氣中的專有設備生產商受益。我們從兩個產業鏈條(開采和利用環節)分別推薦杰瑞股份、富瑞特裝推薦頁巖氣、煤層氣開采和集輸環節(采集和輸送)設備供應商開山股份。短期利好將刺激股價,建議關注能源機械板塊的交易性機會。,

　　儀器儀表:政策推動助力環保監測儀器發展。2015年我國環境監測儀器市場規模將達274億,脫硝在線監測設備將是“十二五”發展重點,回顧2000-2010年發展,2002年和2007年CEMS(煙氣排放連續監測系統)規模增速最快,分別達到69.8%和81.9%,CEMS市場增長與政策推動和執行力度大大相關。

　　2011年全國氮氧化物排放量未完成年初目標,政策將陸續出臺,“十二五”余下四年脫硫監測儀器公司業績可能會超預期。建議關注雪迪龍。