鋰電池下半年好于上半年

    全球鋰資源巨頭FMC宣布，自2011年7月1日起，上調(diào)公司碳酸鋰售價(jià)20%，下游產(chǎn)品包括氫氧化鋰、氯化鋰、鋰鹽、鋰電池材料提價(jià)15%-25%。此次提價(jià)的動(dòng)因部分是由于成本推動(dòng)型，包括原材料、運(yùn)輸和能源價(jià)格上漲。由此，華泰聯(lián)合證券認(rèn)為此次碳酸鋰提價(jià)有望向下游電池材料領(lǐng)域傳導(dǎo)，目前國內(nèi)磷酸鐵鋰每噸售價(jià)在12-18萬元之間，一噸磷酸鐵鋰大約需要0.25-0.3噸的電池級(jí)碳酸鋰，碳酸鋰占磷酸鐵鋰生產(chǎn)成本的10%-15%左右。除磷酸鐵鋰外錳酸鋰、三元材料、鈷酸鋰和電解液都有提價(jià)可能。建議關(guān)注碳酸鋰生產(chǎn)企業(yè)西藏礦業(yè)、西藏城投、天齊鋰業(yè)、贛峰鋰業(yè)，以及碳酸鋰下游電池材料生產(chǎn)企業(yè)當(dāng)升科技、中信國安、江蘇國泰。

    東北證券認(rèn)為，下半年，電池板塊的投資機(jī)會(huì)要明顯好于上半年。原因有二：1.板塊在上半年的大幅調(diào)整已經(jīng)釋放了一部分估值和業(yè)績風(fēng)險(xiǎn)。雖然板塊的整體估值水平仍然偏高，但是部分重點(diǎn)個(gè)股的投資機(jī)會(huì)已經(jīng)初步顯現(xiàn)；2.節(jié)能與新能源汽產(chǎn)業(yè)規(guī)劃極有可能在下半年推出，其它相關(guān)配套政策也可能出臺(tái)。電池板塊的幾次大幅上漲都和政策的超預(yù)期有關(guān)。

    因此下半年，要重點(diǎn)關(guān)注節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和其它相關(guān)政策的推出時(shí)點(diǎn)和可能給行業(yè)帶來的波段機(jī)會(huì)。因此，下半年對(duì)待電池股的策略是：1.仍要防范業(yè)績風(fēng)險(xiǎn)帶來的板塊估值中樞進(jìn)一步下移風(fēng)險(xiǎn)；2.重點(diǎn)關(guān)注在電池領(lǐng)域內(nèi)有野心，也有核心競爭力的材料類公司，江蘇國泰、佛塑科技、杉杉股份、多氟多和新宙邦等公司最值得關(guān)注。