盡管業界對明年光伏市場的看法存在較大分歧，但從整個光伏產業鏈來看，明年中國光伏行業中仍然存在高增長領域，它正是此前一直被人忽視的光伏耗材與光伏設備。在光伏行業規模持續擴大的背景下，隨著國產化設備逐漸替代進口，以及大量耗材和設備需要不斷更新，這兩類公司的增長將會跑贏整個行業增速。

    今年光伏行業近100%的高增長大大出乎業內預期。但明年的國際光伏市場存在著眾多不確定性，比如捷克市場明年裝機需求量將大幅萎縮，德國、意大利市場增長率趨緩等，行業增速或許會大幅下降。

    光伏行業的產業鏈很長，但以往站在前臺的都是光伏組件和電池廠商。當前光伏組件和電池廠商的擴產仍在繼續，但隨著規模基數的擴大，爆發性高增長的機會隨之減少。規模基數的擴大也就意味著耗材需求擴大。與此同時，產業鏈上端的設備以及耗材的國產化實際上也剛剛開始，隨著國產化程度提升，將使得這部分相關企業的成長性更高。

    國際咨詢公司Frost&Sullivan11月份底發表的研究報告認為，未來一段時間光伏耗材市場將快速增長，預計在2012年，光伏耗材的市場總規模將達到32.5億美元，年增長率達到43.6%。

    對于耗材和設備來說，如果以光伏行業的中間品硅片為分界線，可以分為兩個部分，硅片前裝備主要與多晶硅制備相關，比如鑄錠爐、單晶爐、硅片多線切割機，與之相關的耗材包括切割線、切割液、超白玻璃等。硅片后設備則主要包括擴散爐、絲印機等。

    目前已有不少上市公司涉及這些領域。例如，能夠生產電池片擴散爐的七星電子（002371），生產單晶硅鑄錠爐、并正在拓展多晶硅鑄錠爐的天龍光電（300029），晶硅切割刃料龍頭的新大新材（300080），占據國內多晶硅切割液市場70%份額的奧克股份（300082），多晶硅切割線領域的恒星科技（002132）和福星股份（000926）等。

    涉及這些領域的相關公司股票也受到了市場熱捧。比如精功科技（002006），近兩個月的時間漲了幾乎2倍。這家公司所從事的業務主要是生產多晶硅所必備的鑄錠爐。此前有70%以上依靠進口，而此次公司在產品替代進口上取得突破，獲得了國內主流多晶硅廠商的認可。

    在多家券商2011年關于光伏行業的投資策略報告中，無一例外的都提到要重點關注光伏設備以及耗材的進口替代領域。這些公司的毛利率水平普遍在30%-50%，實際上，這些才是未來幾年能持續高速增長的產業鏈部分，隨著產能的逐漸釋放和訂單的逐漸落實，光伏耗材和設備領域的公司業績超預期的可能性很大。