8月31日,河北省通報了今年上半年各設區市節能減排目標完成情況,結果是河北省各地區紛紛采取各項措施來限制高耗能、高污染企業的生產:限產、限電以及電費加價等多項措施。

　　“嚴厲”的政策會給鋼鐵、水泥這類高耗能行業帶來怎樣的影響？

　　9月10日,齊魯證券發布一份《節能減排唐山行》的研究報告,報告顯示唐山占河北省粗鋼產量生產的50%左右,27家唐山地區控制企業月減產在419萬噸,預計未來四個月內共將減產1674萬噸。

　　《證券日報》在采訪中發現,此次限電限產對小企業影響最大,諸如小水泥廠、小鋼鐵廠以及選礦廠等耗電強度大的企業可能會受到致命打擊,未來行業集中度將會進一步加強。

　　限電限產令促水泥行業整合

　　作為河北地區水泥行業的龍頭企業,《證券日報》對冀東水泥（000401）進行了采訪。相關負責人正在北京參加一個行業人士的溝通會議。他的聲音是積極的,“現在水泥行業不錯。”因為,近期水泥價格上漲而供給過剩的情況已經得到一定改善。“現在的政策對于整個行業來說,影響肯定是正面的。”

　　根據他的介紹,關于水泥行業限產限電的指標,目前河北似乎還沒有正式的下文件。因此,“我們沒有感受太多的嚴重性。”相對而言,限電限產可能對小型水泥企業的打擊是致命的。比如,他指出公司的自主發電能力約為15/16億度電,大概可以滿足生產1/3的需求,因此限電的影響可能會較小。但對于小型企業來說,限電就意味著停產。

　　他指出,現在浙江受益于節能減排政策,情況較好,水泥價格每噸上漲幾十塊錢。“今天我們在北京有一個會,浙江就感覺非常爽。”因此,他也希望河北省也能像浙江那樣,受益于節能減排政策來改善供給過剩、耗能過高的情況。這樣,“價格也會更好。”

　　又有業內人士指出,地方政府在完成節能減排任務指標的同時,還要保住GPP指標。什么是真正的節能減排？這就需要在保持GDP的同時,能耗降低了。因此,該人士推測,政府會優先保證產能高能耗低的企業的生產,關停產能低能耗高的企業。所以,限電限產的結果,可能是未來水泥行業中的結構整合和集中度的進一步加強。

　　鋼鐵供給或將減少10%

　　《證券日報》記者咨詢了剛剛去河北唐山考察的齊魯證券分析師篤慧,他指出此次限電限產帶來的效果較為明顯,在執行上也更為明確和具體。在政策的第一階段,河北省關閉的大多是耗電耗能高的選礦廠和軋鋼廠,尤其像是河北豐潤區的軋鋼廠已經基本上被全部停掉了。目前,河北省開始針對煉鋼廠進行限電限產,力爭將當地產能利用率下降到45%-50%這一區間。

　　鑒于節能減排的壓力,河北省地方政府的限電限產政策或將持續到年底。

　　河北鋼鐵公司證券部人員在接受《證券日報》采訪時指出:“唐山這塊兒好多鋼廠都停產了,力度還是比較大的。”就公司而言,地方政府給其下達的指標是月減產20萬噸左右。具體是在9-12月份之間,河北鋼鐵的集團分公司、公司本部、以及公司另一家在中小板上市的控股子公司三家每月合計產量限制在100萬噸左右,與正常產量相比約減少了16%。而上述指標下達后,公司內部還未進行產量上的分配,亦未有相關計劃出臺。

　　對于政策影響,河北鋼鐵公司人士稱:“肯定會有影響,但是不是很大”,關鍵還要看鋼價上漲帶來的利潤增幅是否能彌補產量減少帶來的盈利損失。“（政策）剛出來的那幾天,鋼價漲的很猛”,但鑒于鋼價波動情況難以預計,因此不好做出結論。

　　那么鋼鐵行業是否也像水泥行業那樣,小型企業受到的打擊比較大呢？業內人士告訴記者:限電對小鋼廠的影響是較大的,由于大部分小型鋼企都不具備自主發電能力,或是發電能力較小,限電會直接導致產量的大幅減少;但也有像唐山國豐這樣規模中型的企業預計減產超過一半以上,以起到表率作用;而大部分鋼廠對政策還在觀望。

　　鋼鐵行業分析師篤慧表示,預計鋼鐵的供給將減少10%左右,總體而言,政策效果利好的影響會更大一些。