在日前舉辦的2010中國股權投資論壇上，參與“PE/VC如何掘金戰(zhàn)略性新興產業(yè)”圓桌對話的創(chuàng)投家及學者，對該議題各抒己見，言論精彩紛呈。切忌“追投概念”、謹記“更注重技術與市場應用相結合”，是他們發(fā)現、考察并實施戰(zhàn)略性新興產業(yè)投資的基本理念。

　　謹防“掛羊頭賣狗肉”

　　在該圓桌對話上，中國民營經濟研究會會長、全國政協原副秘書長保育鈞的一席話猶如醍醐灌頂。他“警告”稱，千萬不要僅從概念出發(fā)，離開關鍵技術談新型戰(zhàn)略產業(yè)。

　　“我們的優(yōu)勢是傳統產業(yè)，因此更應關注如何將傳統產業(yè)與新興技術相結合，再與我們國內的發(fā)展戰(zhàn)略聯系起來，這就是戰(zhàn)略性新興產業(yè)，”保育鈞說，“脫離實際考慮規(guī)劃，這是要誤事的。”

　　他舉例說，像海爾這樣的企業(yè)，將物聯網技術應用在家電中，推出物聯網冰箱等產品，就是很好的新興技術應用模式。他還特別提醒道，現在很多企業(yè)戴著所謂“略性新興產業(yè)”的帽子，只是為了爭取政府優(yōu)惠政策，這是很危險的，PE、VC們千萬不要上當。“我們要盯住關鍵技術，多研究新技術的應用；要基于國民發(fā)展和市場的真正需要進行投資。”他指出。

　　深圳創(chuàng)新投資集團公司總裁李萬壽對此表示贊同。他表示，深創(chuàng)投一直以來也非常關注新技術和傳統技術產業(yè)的結合。“我們對新技術比如節(jié)能環(huán)保、新材料等都有介入，但是我們仍然會關注市場前景比較廣闊，產業(yè)化或者條件比較成熟的新興技術項目，”李萬壽說，“早期項目我們也在投資，但風險很大，除非有巨大的市場作支撐，所以我們會把新技術與現有市場的結合看得更重。”

　　政府產業(yè)基金應先行

　　但是，市場前景總是很難判斷，新技術又能從多大程度上保證搶得最大份額，后續(xù)研發(fā)是否跟得上也都是未知數……上海永宣創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司總裁馮濤在接受記者采訪時，很形象地將之比喻為“談戀愛，是建立在對項目領袖及團隊的信任之上，并愿意為之承擔相應的風險的”。

　　而漢王與上海永宣的聯姻正印證了這一觀點。談到當時的投資，馮濤笑稱，“他們當時幾乎連工資都發(fā)不出來，但所有的技術人員仍保持著對企業(yè)的極大熱情，對個人利益反而不是特別在乎，我們看重的就是這個勁頭。”如今，馮濤還會經常和漢王的足球隊踢場球，而2003年這筆3000萬元的投資，7年后的收益已達到100倍。

　　馮濤認為，國家提出戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展更多是起到引導作用，會吸引更多人投入相關項目的創(chuàng)業(yè)；而更多關注PRE-IPO及中晚期企業(yè)的投資機構，也會更多參與到這些產業(yè)的前期投資，對產業(yè)結構調整大有裨益。

　　李萬壽提出，科技部領導也曾提出過如何將重大專項與風險投資結合的問題。他認為，在運行中，國家在重大和關鍵性技術上可采取先行投入的形式，待進入產業(yè)化階段后，則可以將政府和國家的引導基金和民間資本相結合，并按照專業(yè)市場化資金的管理方式運作。保育鈞也主張，除了涉及到公共基礎設施建設、或者國家重大科技項目攻關，其他的事情還是交給企業(yè)和投資機構來做。北極光創(chuàng)業(yè)投資基金創(chuàng)始合伙人鄧鋒將之總結為，政府負責引導并創(chuàng)造投資市場，運作還是讓專業(yè)的資金管理團隊擔綱，大家各展所長。