Wood Mackenzie電力與可再生能源事業部（以下簡稱WoodMac）近期發布深度研報《中國分散式風電興起，但影響甚微》。據本報告作者資深分析師李小楊預計，2018-2027年間，中國分散式風電新增并網容量將達到15.1GW，2019年起將進入GW級增長時代。

自2011年7月以來，能源局曾多次下達與分散式開發建設相關的通知及指導意見，意在明確并完善與分散式風電開發相關的政策，包括建設規模、技術要求、電價方案等，為市場開發主體提供開發依據。然而，從項目規劃、風資源評估、可行性分析、獲得支持性文件到項目核準，參與的相關政府部門及市場主體較多，整個流程冗長且耗時較長。盡管能源局已下達通知要求簡化項目核準流程，但省級部門落實起來仍有一定難度。截至2018年10月31日，僅有8個省市公開發布分散式風電項目規劃，其中或確定分散式風電并網目標，或確定區域內開發項目的容量規模及電網要求。


在WoodMac市場預測模型中，我們預計2018-2027年未來十年間，分散式的風電開發階段分為四個發展階段。2018年屬于“準備階段”，市場熱度不斷提升，省級政府及市場開發主體也在積極籌備項目規劃與開發事宜。2019-2021年將屬于“開發階段”，多數20-50MW容量的項目將以分散式風電的形式進行開發，眾多開發主體將涌入市場，推動市場裝機容量緩慢增長。2021-2024年將成為“轉型階段”，20MW+分散式項目開發所需的土地資源與變電站資源減少，項目開發將會逐漸向滿足終端電力用戶需求的分散式項目轉移。2024年后分散式風電市場進入“成熟階段”，電力市場交易機制逐步完善，電力輸送系統更加靈活，基于終端用戶的分散式項目將成為市場發展焦點。


從區域市場的發展潛力來看，華北與華東地區將成為主導分散式風電開發的兩大區域市場，2018-2027年新增并網容量將分別達到4.2GW、3.4GW。河北、河南、山東與山西四省因政策支持到位、電力消納增速較快、施工條件適宜，預計各省未來十年的累計新增容量將分別超過1GW。

分散式風電的開發過程也面臨較多困難，其中最突出的問題在于土地資源和變電站資源。風電項目開發的土地資源或與農田、“生態紅線”、天然氣管道等其它用途存在競爭關系；政府部門間職權認定不明，且對土地使用性質的劃分不同，一定程度上導致審批流程時間較長，阻礙了風電開發的進度。此外，“新建分散式項目裝機容量原則上不高于接入變電站的最小負荷水平”，這一要求也從技術的角度限制了項目容量。

項目收益率也是市場關注的焦點。“就2018年而言，分散式風電項目的平均CAPEX超過8,000 RMB/kWh，且短期內該價格水平將不會有明顯下降。”李小楊表示，“在同一省內，同等地質條件下，分散式項目的CAPEX水平比集中式風電項目將高出5-15%。”除此以外，由于缺少規模效應，過高的非技術成本以及潛在的運維成本都將會給開發商帶來巨大的收益壓力，尤其是對于沒有風電開發經驗，新進入分散式風電開發市場的民營開發商來說。