近期，環(huán)保部密集出臺了一系列通知和文件，明確了下半年中央環(huán)保督察的重點，并盡快開展第四批中央環(huán)境保護督察工作。與此同時，去年第二批中央環(huán)保督察的北京、上海、湖北、廣東、重慶、陜西、甘肅等7省市公開整改方案。中金公司認為在環(huán)保督察風暴愈演愈烈的背景下，一系列政策性機會正在二級市場凸顯。
首先，環(huán)保部下半年重點任務之一是“將以京津冀及周邊地區(qū)‘2+26’城市為重點，開展冬季大氣污染綜合治理攻堅行動。”今年將基本完成京津冀地區(qū)10蒸噸以下工業(yè)小鍋爐的淘汰，完成以電代煤、以氣代煤300萬戶以上。按每戶成本6000-8000元來計算，潛在市場空間超200億元，顯著利好清潔煤氣爐生產(chǎn)和改造商。其次，環(huán)保部通報，將關停京津冀及周邊地區(qū)已核查出的17.6萬家“散亂污”中不能完成治污的企業(yè)。京津冀地區(qū)的小工業(yè)企業(yè)以鑄造，印刷，塑料等為主，受制于成本和下游需求不振，本輪核查很可能導致此類小企業(yè)大范圍關停。
環(huán)保部下半年重點工作之一是“高架源”自動監(jiān)測設備安裝、聯(lián)網(wǎng)及運行情況，工業(yè)污染源達標排放情況。中金認為，隨著環(huán)保部搭建大數(shù)據(jù)平臺的工作開啟，及18年1月1日環(huán)保稅的開征，監(jiān)管部門迫切的需要全國污染監(jiān)測數(shù)據(jù)，作為稅收的厘定及治理的依據(jù)。我們預測到2020年，全國可測算的（氣，水，固）監(jiān)測行業(yè)市場空間近300億元，第三方檢測空間近200億元，遠期疊加VOCs，土壤等，空間可達1300億元。
全國上半年優(yōu)良空氣質(zhì)量天數(shù)同比出現(xiàn)下滑。針對空氣質(zhì)量出現(xiàn)反復的情況，環(huán)保部將大氣治理列入了第四批中央環(huán)境保護督察工作重點。中金認為，將利好大氣治理板塊超凈排放業(yè)務相關企業(yè)。此外，在環(huán)保部下半年工作重心中，污水排放和重點流域污染整治列上日程，之前財政部的87號文和財建455號文對環(huán)保類PPP影響較小，該機構認為下半年流域治理類PPP或乘本輪環(huán)保核查的東風加速擴張。
國信證券亦認為，政府治理大氣污染決心堅定，繼續(xù)看好大氣非電處理板塊，建議布局受益于末端治理的大氣環(huán)境治理商清新環(huán)境、龍凈環(huán)保；受益于淘汰中小鍋爐、能源結構調(diào)整的長青集團、迪森股份。《水十條》繼續(xù)全面推動，結合城市黑臭河的緊迫治理需求，看好水處理領域的北控水務集團、碧水源、東方園林。下半年土壤板塊是環(huán)保部重點工作之一，《土壤污染防治法》也已在人大一審，有望明年3月前出臺，看好高能環(huán)境、博世科、理工環(huán)科。