國務(wù)院總理溫家寶 25 日主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究部署應(yīng)對氣候變化工作，決定到2020年中國單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降40%-45%，并提出相應(yīng)的政策措施和行動(dòng)。 　　

    截至今年上半年，我國單位GDP能耗已經(jīng)在2005年基礎(chǔ)上累計(jì)降低了13％，“十一五”規(guī)劃的單位GDP能耗降低20％約束性指標(biāo)是有望實(shí)現(xiàn)的。在按照新目標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)下，如果不考慮能源結(jié)構(gòu)的改變，我國只需要在2010年至2020年的十年間單位GDP能耗降低20％-25%，因此這個(gè)排放目標(biāo)仍屬合理范圍。我們認(rèn)為有以下幾個(gè)手段可以達(dá)到目標(biāo)：1、我國目前能耗水平仍有較大下降空間，仍有潛力可挖；2、根據(jù)我國提出的規(guī)劃，到2020年非化石能源占一次能源消費(fèi)的比重達(dá)到15％左右，能直接減少排放；3、植樹造林增加碳匯，我國提出到2020年森林面積比2005年增加4000萬公頃。 　
　

    隨著“低碳經(jīng)濟(jì)”的全面推動(dòng)，綠色照明也備受各國政府的重視。為了在照明領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)低碳經(jīng)濟(jì)，各國政府都提出和實(shí)施綠色照明工程。各個(gè)國家和地區(qū)紛紛制定政策扶持LED照明產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。我國政府從1996年開始組織實(shí)施綠色照明工程，將其列入“九五”、“十五”節(jié)能重點(diǎn)領(lǐng)域和“十一五”10大重點(diǎn)節(jié)能工程。今年10月，國家發(fā)改委等六部委發(fā)布了《半導(dǎo)體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見》，旨在推動(dòng)我國半導(dǎo)體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)健康有序發(fā)展，培育新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)及促進(jìn)節(jié)能減排。意見提出，將開發(fā)和推廣替代白熾燈、鹵鎢燈等節(jié)能效果顯著、性價(jià)比高的半導(dǎo)體照明定型產(chǎn)品；開發(fā)和推廣停車場、隧道、道路等性能要求高、照明時(shí)間長的功能性半導(dǎo)體照明定型產(chǎn)品；發(fā)展中大尺寸液晶顯示背光源、汽車照明等增長潛力大的半導(dǎo)體照明產(chǎn)品；發(fā)展醫(yī)療、農(nóng)業(yè)等特殊用途的半導(dǎo)體照明產(chǎn)品。 　　

    我國先后啟動(dòng)了綠色照明工程、半導(dǎo)體照明工程，在十大重點(diǎn)節(jié)能工程、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化示范工程、企業(yè)技術(shù)升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整專項(xiàng)、863計(jì)劃新材料領(lǐng)域中先后支持半導(dǎo)體照明技術(shù)的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，具備了較好的研發(fā)基礎(chǔ)，初步形成了完整的產(chǎn)業(yè)鏈，并在下游集成應(yīng)用方面具有一定優(yōu)勢。2008年我國半導(dǎo)體照明總產(chǎn)值近700億元，其中芯片產(chǎn)值19億元，封裝產(chǎn)值185億元，應(yīng)用產(chǎn)品產(chǎn)值450億元。近幾年，國內(nèi)LED應(yīng)用行業(yè)發(fā)展速度很快。2000年前的國內(nèi)LED年增長率為30%以上。2000年-2006年，年增長率為15%左右，2007-2008年增幅超過40%。2008年全國LED顯示應(yīng)用市場銷售再創(chuàng)新高，總額達(dá)100億元。行業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)化規(guī)模水平有了新的提高。2008年，LED顯示應(yīng)用行業(yè)內(nèi)的規(guī)?；髽I(yè)數(shù)量和業(yè)績顯著提升，行業(yè)內(nèi)銷售額達(dá)上億元的企業(yè)有25家，其中有7家企業(yè)銷售額超過2億元。 　　

    總體來看，LED應(yīng)用行業(yè)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展達(dá)到了規(guī)?；?，重點(diǎn)技術(shù)產(chǎn)品發(fā)展比較成熟，產(chǎn)品質(zhì)量和可靠性總體上有了顯著提升。 　
　

    據(jù)《半導(dǎo)體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見》，到2015年，半導(dǎo)體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值年均增長率在30%左右；產(chǎn)品市場占有率逐年提高，功能性照明達(dá)到20%左右，液晶背光源達(dá)到50%以上，景觀裝飾等產(chǎn)品市場占有率達(dá)到70%以上；企業(yè)自主創(chuàng)新能力明顯增強(qiáng)，大型MOCVD裝備、關(guān)鍵原材料以及70%以上的芯片實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化，上游芯片規(guī)?；a(chǎn)企業(yè)3-5家；產(chǎn)業(yè)集中度顯著提高，擁有自主品牌、較大市場影響力的骨干龍頭企業(yè)10家左右；初步建立半導(dǎo)體照明標(biāo)準(zhǔn)體系；實(shí)現(xiàn)年節(jié)電400億千瓦時(shí)，相當(dāng)于年減排二氧化碳4000萬噸。 　　

    根據(jù)國家政策的傾向、發(fā)展目標(biāo)以及LED行業(yè)利潤的分配，我們認(rèn)為，LED照明行業(yè)的投資主線在那些技術(shù)領(lǐng)先、具有規(guī)模優(yōu)勢、位于LED行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游的企業(yè)。因?yàn)長ED產(chǎn)業(yè)行業(yè)利潤集中在上游。LED產(chǎn)業(yè)鏈的上、中、下游的分別為外延材料與芯片加工、產(chǎn)業(yè)器件與模塊封裝、顯示與照明應(yīng)用。上游產(chǎn)業(yè)外延材料與芯片制造，屬于技術(shù)和資金密集行業(yè)；中游產(chǎn)業(yè)器件與模塊封裝以及下游產(chǎn)業(yè)顯示與照明應(yīng)用，屬于技術(shù)和勞動(dòng)密集行業(yè)。LED產(chǎn)業(yè)上下游各環(huán)節(jié)差異很大。上游產(chǎn)品技術(shù)難度極高，具有高難度、高投入、高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，在某些環(huán)節(jié)技術(shù)難度極大、工藝精度要求極高、對技術(shù)和設(shè)備的依賴極強(qiáng)，而中、下游的應(yīng)用進(jìn)入壁壘很低，缺乏核心技術(shù)。由于技術(shù)和進(jìn)入的壁壘導(dǎo)致LED外延片與芯片約占行業(yè)70%利潤，LED封裝約占10-20%，而LED應(yīng)用大概也占10-20%。中國LED產(chǎn)業(yè)起步于上世紀(jì)80年代。先從下游封裝做起，逐步進(jìn)入上游外延片生產(chǎn)。2000開始加大了對高亮度四元芯片和GaN芯片的投資。因?yàn)槲挥贚ED上游的企業(yè)，享有行業(yè)70%的利潤，可以最大程度地分享行業(yè)高成長。國內(nèi)LED上游業(yè)務(wù)相關(guān)的上市公司有三安光電、聯(lián)創(chuàng)光電、士蘭微、同方股份、方大A和天富熱電等。 　　

    需要注意的是，LED行業(yè)屬于技術(shù)密集型行業(yè)。高科技造成了行業(yè)的壟斷性較高，尤其是上游行業(yè)企業(yè)獲取較高的利潤。但是一旦技術(shù)進(jìn)步造成行業(yè)進(jìn)入壁壘下降，競爭力增強(qiáng)，盈利空間將大幅度下降。下游的需求和產(chǎn)品的價(jià)格受到全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的制約。全球經(jīng)濟(jì)的不景氣將導(dǎo)致行業(yè)的不景氣。