(三)晉商衰敗與消亡的原因

　　成也蕭何，敗也蕭何。晉商的衰敗，主要因素還是內因，企業治理缺乏制衡，制度的缺陷，在外部環境相對惡劣的條件下，進一步放大了缺乏制衡機制導致的后果；而當晉商內部問題嚴重時，社會的動蕩就會成為“壓倒駱駝的最后一根稻草”。傳統的儒家文化幫助其成就了晉商的成功，但是晉商后期的保守和封閉表現突出，是其衰敗的本質原因。總之，可以歸納為企業治理缺乏制衡，依托官府職能異化，固步自封拒絕改革，農商思想不能遠謀。

　　企業治理缺乏制衡

　　儒家文化是人治，晉商的制度發揮作用的基礎是人治，兩權分離是建立在知人善用的基礎之上，依據的是傳統文化的“疑人不用，用人不疑”，這種思想的前提是你所用的必須是好人，這個前提下，東家和大掌柜之間的權責利不一致的這種有缺陷的制度設計才能起好作用。一旦知人不善，就會出項敗德行為。

　　財東對大掌柜的約束監督制度有缺陷。

　　財東對大掌柜充分授權，所有的日常經營和管理實物均有大掌柜一人決策，財東放棄了決策責任，在晉商的歷史長河中起到了很好的激勵作用，但是，這種激勵體制下的責權利不一致，大掌柜有權有利無責，一旦外部環境出現劇烈變化、大掌柜的個人能力和知識對行業趨勢的判斷和把控不到位、或者大掌柜個人的品德出現問題的時候，票號業務的經營就出現了滅頂之災。

　　從清朝后期到民國初期，票號沒有抓住歷史機遇改組為銀行這個事實，充分暴露了固有的制度缺陷帶來的危害。首先，晉商大掌柜的知識結構沒有及時調整，在變革時代，缺乏對現代銀行知識的更新，影響了社會發展趨勢、行業發展方向的判斷。其次，缺乏監控機制。票號的所有決策集中于大掌柜手中，一人決策替代了群體決策和組織決策，沒有相應的監督機構評審大掌柜的能力和品德，以及經營管理的業績，比如現代企業制度下的監事會、董事會、股東大會等。

　　由于股東放棄了決策責任，一是使其他不了解行業發展大勢，無法正確決策，只能聽大掌柜的，造成了總經理的獨裁，分號的呼聲被大掌柜的打壓下去，票號后期遲遲不能向銀行轉變。二是使其不了解未來的企業需要什么樣的大掌柜。三是大東家的后代吃喝玩樂，一旦錢不足就去票號取，紀律不強的大掌柜的為了迎合財東破壞制度，而后期財東為了取款方便，選任大掌柜的時候考慮聽話等因素。因此后期票號出現離心離德現象絲毫不怪。票號鼻祖日升昌的垮臺，就是選了一個組織紀律不強，能順應財東偏好的大掌柜。

　　票號信用機制建立的基礎是初級信用機制，與現代銀行的高級信用機制有本質的區別，這是在動蕩年代導致其衰敗的另一個內在原因。票號的信用機制是建立在初級信用的基礎上，在外部環境已經是誠信危機、社會動蕩不堪的時候，晉商放出去的高利貸不能回籠，晉商堅持的的誠信文化，使其堅持對客戶的匯兌，當財力出現危機，現金流不足的時候，票號業務的衰敗就是順利成章了。

　　依托官府，職能異化

　　票號的客戶，最初的客戶是民間貸款，商人為主；后發生太平天國運動，以及西方資本主義入侵中國的第二次鴉片戰爭，對票號的發展有影響，業務收縮，其服務逐步轉向與清政府的結合，匯兌政府官餉；另外的一次機遇是：慈禧住進大德通，晉商有了回報，慈禧回去后，不僅同意票號可以匯兌官餉，而且把《辛丑條約》中規定的賠款本息共10億兩銀子交給票號匯兌，各省每年把應交賠款交給票號，由票號再匯給匯豐銀行。1900-1910是票號的鼎盛時期，形成這種極盛的是官餉和賠款的匯兌。

　　隨著晉商對俄貿易的衰落，一方面晉商將大量的資本轉向蒸蒸日上的票號；另一方面，其業務重點從辦理國內商業匯兌轉向存放款業務，其中又??而造成畸形發展及其最終的衰落。

　　第三次金融風暴是1897年的貼票風潮和1910年的橡皮股票的風潮。大量錢莊倒閉，錢莊是票號的主要客戶之一，對票號造成很大影響。1900年的義和團和八國聯軍又給票號以重創，成為搶劫對象，損失慘重。辛亥革命給了票號致命一擊，革了清王朝的命，也革了票號的命。靠封建王朝而生者也隨著這個而亡。因此，當晉商內部問題嚴重時，社會的動蕩就會成為“壓倒駱駝的最后一根稻草”。

　　故步自封拒絕改革

　　現代銀行和傳統的票號有很大的不同，為什么呢？傳統的票號資本都很少，大概是幾十萬兩銀子就算是多的，最多的幾乎沒有超過40萬兩銀子的，所以實際上資本的實力很小。而現在的銀行它是什么呢，它這個資本金特別雄厚，因為什么呢，因為現代銀行是廣泛地在社會上實行招資。但是票號一般是針對大戶，很少針對小戶的。再一點，現代銀行靠的是制度，靠什么呢，比如說抵押制度。而票號就是靠什么呢，就是靠一個信譽，我對你的信任。所以叫什么呢，叫做萬兩銀子一句話，只要我覺得你這個人講信譽，你說一句話我這銀子就借給你。收不回來，收不回來就算了。而現代銀行是講究你有貸款保證，你貸我的錢我看什么呢？房子，你把房契拿來，工廠，你把工廠的地契拿來，我才貸款給你。所以這兩個制度不一樣。

　　從根本上說，我們說晉商有保守和封閉的一面，而且這一面在晉商的后期表現得特別突出。什么叫做保守和封閉呢？也就是當年的山西晉商根本不了解世界形勢的變化，認為自己的錢莊、票號也就是最好的金融形態。其實這個時候外國的銀行已經進入了中國，而且中國的銀行也最早基本上是由寧波人創辦，銀行也開始出現了。

　　現代銀行的機會有沒有呢？有呢，第一次是慈禧太后讓他們辦大清戶部銀行，也就是國家銀行，那么要晉商出錢、出人來辦這個銀行。但是晉商拒絕了，我們出錢出人，銀行是你管，那我才不干呢，所以晉商拒絕了。后來經過和政府談判，清政府同意是由政府出錢、由山西人辦銀行，這個機會多好啊！但是晉商又拒絕了，覺得銀行不行，又拒絕了。拒絕以后，北京這些票號的這些總經理們就非常著急，所以他們就策劃通過股份制的方法，把小的票號聯合起來形成一個大的現代銀行，所以他們進行了許多次討論，而且提出了方案。但是我們知道，這些人不是決策者，當把這個方案報上去以后，位居高位的大掌柜和東家們實際上對這個方案都持了一個否定態度。

　　農商思想不能遠謀

　　我說他們是小老板心態，覺得自己在票號里邊當一個大掌柜挺舒服，做了股份制銀行以后我還能當總經理啊？當不上了，我當不了了，我得當部門經理了，那說什么也不干。所以最后晉商失去了這次寶貴的機會。那么這次寶貴的機會失去以后，晉商這個票號沒有辦法和現代銀行競爭，因此在1914年就垮臺了。所以我們說票號實際上，成也是有傳統思想，也就是我們說的講信義；但是敗，也敗在傳統思想上，也就是封閉和保守。所以輝煌了500年的晉商終于在20世紀初年最后走向了失敗。（作者：張麗紅）