據媒體報道，戰略性新興產業發展“十二五”規劃已進入征求意見階段，出臺腳步臨近。新能源作為七大戰略性新興產業之一，未來發展重點鎖定核電、風電、太陽能和生物質能四大產業。其中，太陽能和生物質能發電裝機容量基本確定，即未來5年分別達到1000萬千瓦和1300萬千瓦。業內認為，新能源產業的發展將為相關行業帶來實質利好。本欄目根據近期的產業熱點，綜合平安證券、高華證券等券商對市場作出的實際分析，做出這組深度解讀，供參考。

　　A產業熱點

　　國內光伏市場即將啟動

　　8月1日，發改委出臺了《關于完善太陽能光伏發電上網電價政策的通知》，指出2011年7月1日以前核準建設、2011年12月31日建成投產、尚未核定價格的太陽能光伏發電項目，上網電價統一核定為每千瓦時1.15元(含稅)；2011年7月1日及以后核準的太陽能光伏發電項目，以及2011年7月1日之前核準但截至2011年12月31日仍未建成投產的太陽能光伏發電項目，除西藏仍執行每千瓦時1.15元的上網電價外，其余省(區、市)上網電價均按每千瓦時1元執行。今后，發改委將根據投資成本變化、技術進步情況等因素適時調整。

　　分析：

　　光伏電價的預期由來已久，這被認為是國內光伏市場啟動的標志性事件，但此前多數認為明年可能推出來，現在公布則是超預期了。分析認為，政府此舉一方面是因為光伏組件在不斷降價之后，已達到此前每度電1元錢左右的目標，另一方面也體現了產業界希望在國外市場不景氣時盡快啟動國內市場的訴求。

　　西部地區的系統裝機成本在16元至18元之間，若以債務利率5.5%、等效峰值小時數2000小時、電價1.15元計算，則25年期的項目收益率可達17%，這已具有較好吸引力。

　　從現已公布的政策內容來看，上網電價高于當地脫硫電價的部分，用可再生能源電價附加解決。目前我國用電量約是4萬億度，按照目前每千瓦時4厘錢的電價附加標準，一年能收取100億元左右。若取其中30%補貼光伏，則可每年補貼4GW 以上。預測，今年國內的新增裝機會有1.4-1.5GW，明年可能會有3GW左右，后年可能達到5GW，這些量將不會受到補貼款的限制。

　　分析認為，這一政策對國內光伏產業的影響輕重有別，逆變器、系統安裝商和設備制造商將更加受益。

　　分析人士稱，光伏電價的公布對產業的長遠發展非常有利，但對今明兩年光伏產業的利好程度并不相同。綜合考慮歐洲和中國這兩塊有效市場，國內多數企業對應的明年增量可能仍然較少，對于具有品牌和規模效應的企業將更加有利。

　　所以，政策對組件廠構成一定程度利好外，逆變器、系統安裝商和設備制造商將更加受益。國內多數逆變器制造企業和系統安裝商規模較小，國內市場是其現實和更容易得到的大蛋糕，國內市場的啟動對其拉動效應是巨大而直接的；此外，預期的轉好，使大廠的擴產意愿得到堅定和增強，對設備的需求增長將會持續。

　　在超預期政策支持和企業出貨量8-10月份可能會持續走好的背景下，光伏板塊整體有望迎來新一波上漲行情。