中電聯近日發布2013年度火電煙氣脫硝、脫硫產業信息。據統計，截至2013年底，全國已投運火電廠煙氣脫硫機組容量已占全國現役燃煤機組容量的91.6%，而已投運的脫硝機組容量則只占到現役機組容量的50%。分析人士指出，這意味著按照“十二五”規劃提出的脫硝裝機占比100%的目標，今后兩年國內火電脫硝市場仍有一倍釋放空間。

脫硝市場潛力大

按照“十二五”規劃目標，剩下的50%火電機組脫硝任務將在“十二五”末前完成，這預示著國內火電脫硝行業仍將處于快速發展期。

事實上，2012年現役火電機組完成脫硝改造的比例僅為28%，2013年新增的脫硝裝機規模幾乎呈現100%增長。

這一成長性與火電脫硫、除塵等其他大氣治污板塊相比，明顯后勁更足。2012年，國內火電廠煙氣脫硫機組占全部現役機組的比重已達到90%，2013年占比僅提高1.6個百分點。

市場分析人士指出，火電脫硝相較于脫硫起步滯后，隨著大氣污染防治成為環保治污重中之重，特別是撬動市場迅速擴容的脫硝補貼電價政策不斷完善，大力調動了火電廠積極性，火電脫硝正快步趕上。

火電廠脫硝市場的擴容將帶動產業鏈上游細分行業的崛起。脫硝催化劑作為占據火電脫硝成本30%空間的細分市場，成為其中典型代表。根據中電聯統計信息，截至2012年底，全國在冊6家脫硝催化劑生產廠家總產能為8.9萬立方米;而到2013年底，全國在冊10家脫硝催化劑廠商總產能猛增至17.1萬立方米，同比增長率突破100%。一券商分析師此前曾測算，“十二五”后兩年國內脫硝催化劑新增需求達65萬立方米，相比于當前17萬立方米的產能，潛在市場空間巨大。

上市公司成主力

據中電聯統計信息，到2013年底，國內前10大脫硝公司累計投運火電廠煙氣脫硝機組容量達2.78億千瓦，這一規模占據4.3億千瓦已投運脫硝機組的比重為64.65%。前十大公司2013年新簽脫硝合同訂單量共計達1.25億千瓦，占據中電聯統計在冊近30家公司新簽合同總量的86.2%。

分析人士指出，這表明目前國內火電脫硝行業集中度在不斷提高，擁有技術和規模優勢大企業的訂單獲取能力也在不斷提升。

從中電聯公布的脫硝公司裝機規模和訂單數據來看，上市公司已成為脫硝行業大軍中的主體，例如中電遠達、龍凈環保、同方股份和浙大網新等。從這些A股公司近期公布的2013年年報及2014年一季報業績情況來看，脫硝業務營收快速增長已成為上市公司整體業績增長的主要動力。

2013年，菲達環保、永清環保及國電清新等龍頭企業相繼獲得千萬千瓦左右規模的脫硝訂單。這些訂單將在未來一兩年內給這些公司業績帶來重要貢獻。

此外，在擁有脫硝催化劑生產能力的公司中，海亮股份、中電遠達和山東天璨(京運通子公司)三家上市公司的產能規模均突破1萬立方米，成長潛力同樣可觀。