大禹節水(300021,股吧)主要從事農業節水灌溉產品的生產、銷售和安裝服務。公司的拳頭產品是農業滴灌設備,實際年生產能力為滴灌管3.3億米,各類管材5000噸,管件500噸,施肥過濾器及自控系統3萬臺,年產值近3億元。公司業務集中于新疆和甘肅,在兩地市場占有率分別為30%和80%

　　內鑲扁平紊流壓力補償式滴灌管滴頭和內鑲貼片地下灌水器技術,獲得國家專利,是公司的核心創新技術。大禹節水證券部葛沖告訴記者,大禹節水在擴張發展方面不怕參與市場競爭,因為公司不但有技術優勢,在相關產品配套安裝服務領域也處于國內領先地位。

　　對于國內目前規模僅次于新疆天業(600075,股吧)的大禹節水,國都證券分析師魯儒敏向記者表示,該公司擴張方向是內蒙古、東北和華北等干旱地區,公司技術上的優勢加上豐富的項目經驗和系統化解決方案是很多同類型公司所不具備的。

　　成長性分析:

　　國都證券認為公司在融資后生產能力大增,預計2009-2011年營收和凈利潤年均復合增長率分別為24.40%和42.84%,3年中每股收益分別為0.35元、0.40元和0.70元。并認為公司合理市盈率應為30-35倍,合理股價為10.50-12.25元。

　　海通證券(600837,股吧)則認為大禹節水為灌溉行業龍頭,主營業務突出。預計2009-2011年每股收益分別為0.34元、0.43元和0.73元。對應14元發行價,3年間市盈率應為19-41倍。